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金融供給側結構性改革背景下的中小銀行轉型與發展

2019年5月24日,銀保監會發布公告稱,鑒于包商銀行出現嚴重信用風險,為保護存款人和其他客戶合法權益,對包商銀行實行接管。此次接管是20年以來監管再度出手整治問題銀行,在金融供給側結構性改革的大背景下,包商銀行事件有其特殊性,同時也反映了部分中小銀行共同存在的問題。


2019年7月21日,在上海金融與法律研究院主辦,鴻儒金融教育基金會提供學術支持的第148期【鴻儒論道】上,國務院發展研究中心金融研究所銀行室副主任王剛先生深入探討了中小銀行在發展過程中面臨的壓力以及存在的風險,金融供給側結構性改革背景下中小銀行的轉型與發展之路。

王剛分析了包商銀行整個接管事件,根據接管方案包商銀行部分債務工具未得到全額理賠,主要是單筆5000萬元以上的大額債權,包括同業CD、同業存款等,預計平均保障比例在90%左右。此次接管打破了剛兌預期,以事實證明了問題銀行是可以處置出清的,它們的債務工具是可能違約的。從長遠來看,銀行業參與者“有進有出”,是整個銀行業回歸健康、理性的關鍵一步,是一項非常典型的“金融供給側改革”措施。

他指出在從“剛性兌付”向“有進有出”切換的過程中,毫無疑問在短期內會對市場造成一次性沖擊,這是需要監管層和市場主體密切關注的。此次接管案既會沖擊中小銀行的同業負債,也會沖擊對公存款。待到一次性沖擊效果消退后,未來的銀行業務結構也和以前不同。很多低等級中小銀行同業負債利率中將包含合理的信用利差,因此融資成本提高(或者融難度加大),再去投資于其他資產時,可能會利差收縮或無利可圖。

他強調在金融供給側結構性改革背景下,中小銀行轉型與發展要以方向糾偏為抓手,多措并舉推進轉型。其中在校正轉型方向時,一要厘清轉型痛點,將資源配置更多投向解決小銀行總部管理能力不足的問題;二要突破理念轉變和組織轉型這一轉型難點;三應聚焦于戰略再定位基礎上的差異化競爭策略。

最后,王剛指出中小銀行轉型與發展需要一些政策支持:一是完善風險評級和預警體系,加強對高風險金融機構風險的早期識別和及時預警,實現對問題金融機構的“早識別、早預警、早發現、早處置”,盡可能降低風險損失。二是總結問題金融機構處置的經驗,加快出臺《銀行業金融機構破產處置條例》和《存款保險條例實施細則》。在相關法律法規中應明確一些關鍵問題,如明確接管程序的觸發條件,明確接管組織的權力范圍,明確存款保險制度實施限額保險,防范道德性風險。

復旦大學經濟學院教授、綠庭新興金融業態研究中心主任王永欽,東方證券資產管理有限公司董事總經理王丹,國海證券研究所宏觀組組長樊磊作為評議嘉賓出席了本次活動。

王永欽認為包商銀行的處理打破了政府對中小銀行的隱性擔保,其處理方法可以借鑒地方債的思路,銀行其實也可以用國家信用做抵押品,降低融資成本來幫助實體經濟,所以關鍵不是掐斷負債端的隱性信用擔保,而是應該限制資產端的出資方向,引導資金進入實體經濟。對于小銀行的發展趨勢,他指出,事實上中國的銀行太少了,我們需要小銀行,因為小銀行對地方性的信息市場了解非常充分,首先應該讓它們在負債端充分利用國家的信用擔保抵押功能,相當于大銀行把資金批發零售給小銀行,小銀行再借給下面的企業,如美國地方銀行的發展歷史,先是有地區性銀行,然后再跨洲設分行,中國前些年是可以跨省吸收存款的,后來又被禁止,這打擊了小銀行的發展,中國應該借鑒美國,讓地方性的銀行跨省設分行,吸收各種存款去競爭。2012年之后,中國經濟就處于債務高企,企業相當于面臨貧血的情況,應該正視中國流動性問題,否則情況會越來越差。

王丹指出,中國是一個雜和的經濟體,同樣的問題發生在英美,他們會讓市場進行選擇和淘汰,往往經市場選擇的東西至少從股東的角度是有利的,而中國做選擇的時候主要考慮經濟全局。同時他認為包商銀行的影響遠遠沒有結束,現在非銀的融資鏈條越來越緊,這一做法打擊了兩個主要的經濟體,一個是民營經濟,另一個是地方政府。對于金融領域的供給側改革,其限制了誰,強大了誰,最終的影響如何判定,事實大于言論。

樊磊認為,按照諾貝爾經濟學獎阿克洛夫的觀點,包商銀行事件會帶來如下的影響:一是對信用進行重新定價,原來都是政府的信用,政府的信用價格是統一的,無風險利率,變為商業信用后不同機構就有不同的價格;二是,如果中間信息披露不正常,市場是不會有成交的,就會出現明顯的流動性、違約的問題,當出現這些事情的時候可能會觸發系統性的風險。他指出,所有這些事情到目前來看還算是比較正常,但問題是現在整個銀行市場出現了一刀切的現象,有些民企債券在利差完全可以覆蓋潛在違約風險的情況下還借不到錢,一個看起來通過打破剛兌讓市場更有配置資源的努力,最終的結果恰恰跟初衷相反。他最后強調,中國應當堅持市場化的導向,同時加強法治環境建設。在推動相關改革時要考慮到客觀環境的約束,不宜于過度的理想化或者過快,否則就會產生一些預想不到的意外后果。

本次【鴻儒論道】由上海金融與法律研究院院長傅蔚岡博士主持,現場幾位專家還與參會者探討了牌照管理、制度環境建設等問題。

【鴻儒論道】由上海金融與法律研究院主辦,鴻儒金融教育基金會提供學術支持,并獲得香港東英金融集團和淳厚基金管理有限公司的支持,雙周定期舉行。論壇關注中國金融與宏觀經濟中的各種問題,致力于為學者、監管者和業界專家搭建跨界交流的平臺,為中國經濟和金融提供專業意見。

(文字整理:任姣姣)

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